周行情回顾截止7月27日,较2018年7月20日,上证综指与沪深300分别上涨1.57%、0.81%。本周新能源车、锂电池、电力设备、光伏、风电、核电分别上涨0.05%、0.01%、2.24%、2.34%、3.17% 、1.82%。本周领涨股有*ST 天成(+61.4%)、威尔泰(+30.7%)、银星能源(+18.0%)、泰胜风能(+17.9%)、南洋股份(+13.7%)。

　　新能源汽车:车型提档升级,布局战略合作,看好下半年新能车行情本周奇瑞eQ1小蚂蚁400车型正式上市,60km/h 等速续航里程提升至410km,单车可获国补5万元,全国统一补贴后售价为5.98-6.98万元。政策引导下加速淘汰A00级低续航车型,新车续航里程有望大幅提升。7月25日,江铃集团与CATL 签订战略合作协议,产业链逐渐形成整车厂与电池厂强强联手,深度绑定的格局。海外大众、宝马、戴姆勒,国内上汽、广汽、江铃等先后与宁德签订战略合作协议。因此,建议投资者围绕以宁德时代为代表的高端中游供应链布局。重点推荐全球动力电池龙头宁德时代,及其高端供应链:杉杉股份、宏发股份、当升科技、先导智能、璞泰来(联合机械覆盖),同时建议关注优质锂电企业:澳洋顺昌、亿纬锂能。

　　光伏:供需阶段性调整后,市场趋于再平衡上半年630后需求增长主要来源于海外市场,而海外市场对于单多晶没有倾斜性偏好,目前需求增长主要体现在前期超跌的多晶产品。近期,多晶产品已经止跌且价格有所上扬。但由于单晶龙头再次降价,缩小单多晶价差,导致多晶几乎没有价格上涨空间。目前行业调整后,供需及价格出现新政后再平衡。海外需求复苏对应受益标的方面,建议关注海外销售市场布局分布相对平衡的企业,如阿特斯、晶科能源等海外电池、组件龙头等风电:一颗定心丸,补贴强度20年不变近日,国家能源局明确可再生能源补贴强度维持20年不变,且不区分存量、增量资产,同时绿证交易制度将与补贴政策并行实施。此次政策有望缓解市场对新能源发电补贴相关政策的担忧。同时装机数据同样向好,6月份单月风电新增装机量1.2GW,同比增长52%,环比增长25%,装机增速稳中有升。

　　近两周风电板块复苏明显,本周板块上涨3.17%,海上风电标的上涨尤为明显。随着风电补贴强度确定维持不变,市场担忧得到缓解;新增装机数据持续向好,不断验证风电回暖核心逻辑,我们认为行业拐点已现。标的方面我们继续推荐处于低预期阶段的国内风塔龙头天顺风能(人民币贬值公司汇兑收益贡献额外利润+风电场运营业务与国内塔筒业务稳定增长),同时建议关注风机龙头金风科技。

　　风险提示:或存在新能源汽车推广不达预期风险;或存在新能源发电政策支持及补贴发放不达预期风险。